전략적 커버드 콜과 대형 성장주의 조합

안녕하세요, 스머프입니다 🙂
요즘 미국 ETF 시장을 보면 ‘조용하지만 빠른 속도로’ 눈길을 끄는 상품이 하나 있습니다. 이름은 QDVO ETF(Amplify CWP Growth & Income ETF). 아직 상장된 지 1년도 되지 않았지만, 커뮤니티와 투자자들 사이에서 조금씩 화제가 되고 있죠.

많은 분들이 “JEPI, JEPQ 같은 건 들어봤는데, QDVO는 뭐지?” 하고 궁금해하시더군요. 그래서 오늘은 이 ETF의 구조와 전략, 배당 흐름, 그리고 다른 유명 커버드 콜 ETF들과 어떤 차이가 있는지 차근차근 풀어보려 합니다.

신생 ETF지만 뚜렷한 색깔

QDVO는 2024년 8월 22일에 NYSE Arca 시장에 상장됐습니다. 운용 규모는 약 1억 8,300만 달러로 아직 소규모지만, 구성 종목을 보면 방향성이 뚜렷합니다.

상위 보유 종목은 NVIDIA(12%), Microsoft(9%), Apple(7.6%), Meta(6.5%), Alphabet Class A(5.9%)입니다. 여기에 Amazon, Broadcom, Tesla, Eli Lilly, UnitedHealth 같은 대형주들이 뒤따릅니다.

한마디로 “성장성과 안정성을 겸비한 대형 성장주 포트폴리오”라고 할 수 있습니다.

전략적 커버드 콜, 차별화의 포인트

QDVO가 흥미로운 이유는 단순히 종목 구성이 아닙니다. 바로 전략적(tactical) 커버드 콜 방식을 쓴다는 점이에요.

시장 변동성이 높을 때 → 커버드 콜 매도 비중을 늘림
변동성이 낮을 때 → 매도 비중을 줄임

즉, 상황에 맞춰 옵션 매도를 유연하게 조절합니다. 덕분에 상승장에서는 주가 상승을 좀 더 반영할 수 있고, 하락장에서는 옵션 프리미엄으로 방어력을 확보할 수 있죠.

다만 강세장이 아주 강하게 올 때는 QQQ 같은 패시브 성장 ETF보다는 수익률이 제한될 수 있습니다.

배당 흐름과 실제 계산

QDVO는 매월 분배금을 지급합니다. 최근 TTM 기준 배당수익률은 약 7.88%, Forward 기준으로는 약 **8.9%**까지 추정됩니다.

실제 데이터를 보죠.

2025년 1월~7월 평균 월분배금: 약 0.215달러
현재 주가(28.66달러) 기준 연환산 배당률: 약 9%

예를 들어 환율 1,300원 기준으로 1,000만 원을 투자한다고 가정해봅시다.
약 347주를 매수할 수 있고, 월평균 74.6달러(약 9만7천 원), 연간 약 116만 원의 배당이 예상됩니다.
물론 변동성에 따라 지급액은 오르락내리락할 수 있다는 점을 감안해야 합니다.

성과 비교: QDVO vs QQQ

QDVO는 상장 이후 총수익률이 **26.61%**로, 같은 기간 QQQ의 **21.32%**를 앞섰습니다.
2025년 YTD 수익률 역시 QDVO가 13.25%, QQQ는 **12.35%**로 근소한 우위였죠.

최대 낙폭(MDD)을 비교하면 QDVO −17.75%, QQQ −22.77%로 방어력이 좀 더 안정적이었습니다.

JEPI, JEPQ와의 차이

JEPI: S&P 500 가치주 기반 + 커버드 콜. 변동성 낮음, 배당 약 8.6% → 안정형.
JEPQ: 나스닥100 기반 + 커버드 콜. 변동성 높음, 배당 약 11% → 공격형.
QDVO: 대형 성장주 기반 + 전략적 커버드 콜. 배당 약 9%, 변동성은 중간 → 균형형.

즉, JEPI와 JEPQ 사이의 중간 지점을 채우는 상품이라고 볼 수 있습니다.

투자자에게 주는 시사점

QDVO는 “성장 + 인컴”을 동시에 노리는 투자자에게 눈여겨볼 만한 ETF입니다. 다만 아직 규모가 크지 않고 상장 역사가 짧다는 점은 고려해야 합니다.

결국 중요한 건 “무조건 좋다, 꼭 사라”가 아니라,
이런 구조의 ETF가 어떤 방식으로 시장을 해석하고 대응하는지 이해하는 것이죠.
투자 판단은 각자의 상황과 목표에 따라 달라질 수밖에 없습니다.

✦ 정리하자면, QDVO는 대형 성장주를 담으면서 시장 상황에 따라 커버드 콜을 조절하는 전략적 배당 ETF입니다.
성과와 배당 흐름이 모두 매력적이지만, 앞으로 더 많은 데이터가 쌓여야 장기적 평가가 가능하겠죠.

오늘 글은 정보 제공을 위한 일반적인 내용이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다.
투자에 따른 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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QDVO ETF, 성장과 인컴을 함께 노리는 새로운 선택지