금 투자, 현물과 ETF 사이에서 길 찾기

 

세후 효율·비용·유연성, 금 투자 방식별 장단점 총정리

안녕하세요, 스머프 | SteadyMoneyPath입니다.

투자 이야기를 하다 보면 금은 늘 빠지지 않고 등장하는 자산입니다.
역사적으로 불안할 때마다 사람들은 금으로 몰렸고, 지금도 ‘안전자산’이라는 이름은 여전히 유효합니다.
그런데 막상 투자하려고 하면 고민이 생깁니다.
“KRX 금현물시장에서 직접 거래하는 게 나을까, 아니면 ETF가 더 나을까?”
또 ETF 안에서도 “ACE KRX금현물증권상장지수투자신탁[금현물-파생형]과 TIGER KRX금현물증권상장지수투자신탁[금현물-파생형], 어느 쪽이 더 합리적일까?”라는 선택의 순간을 맞게 됩니다.

저 역시 이 문제를 오래 고민해 왔습니다.
오늘은 데이터를 곁들여 이 두 길을 비교해 보고, 장기 투자자가 취할 수 있는 현실적인 전략을 정리해 보겠습니다.

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KRX 금현물시장: 세금 없는 길

KRX 금현물시장은 말 그대로 거래소에서 금을 직접 사고파는 방식입니다.
1g 단위로 쪼개 거래할 수 있고, 결제는 T+0, 즉 당일에 이뤄집니다.
현금화 속도가 빠르다는 건, 갑자기 자금이 필요할 때 큰 장점이 됩니다.

무엇보다도 중요한 건 세금입니다.
KRX 금현물시장에서 발생하는 매매차익은 전액 비과세, 세금이 0원입니다.
국내에서 투자자가 마주하는 거의 모든 금융상품에 세금이 얹히는 현실을 생각하면, 이 혜택은 상당히 특별한 지점입니다.

다만 아쉬운 점도 있습니다.
실물로 인출하면 부가가치세 10%가 붙습니다.
또 국제 금 시세와 괴리가 생길 수 있어, 매수할 땐 조금 비싸게, 매도할 땐 조금 싸게 거래될 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 “세후 효율 최강”이라는 타이틀은 쉽게 흔들리지 않습니다.

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금 ETF: 계좌 속의 유연성

금 ETF는 주식처럼 증권 계좌에서 거래할 수 있습니다.
대표적인 상품으로는 **ACE KRX금현물증권상장지수투자신탁[금현물-파생형]**과 **TIGER KRX금현물증권상장지수투자신탁[금현물-파생형]**이 있습니다.
두 상품 모두 KRX 금현물지수를 추종하며, 실제 금을 보유하는 물리적 구조를 갖습니다.

ETF는 일반계좌에서 매매하면 매매차익과 분배금에 15.4% 과세가 붙습니다.
그래서 단순히 세후 효율만 따지면 KRX 금현물시장보다 불리합니다.
그런데 ETF는 절세계좌와 연결할 수 있다는 장점이 있습니다.
ISA나 연금계좌에 넣으면 과세를 미루고, 인출 시 3.3~5.5% 저율 과세를 적용받을 수 있죠.
즉, 세금 구조에서 ‘활용 여지’가 생기는 것입니다.

또 하나 중요한 포인트는 리밸런싱입니다.
VOO( Vanguard S&P 500 ETF ), QQQ( Invesco QQQ Trust ), SCHD( Schwab U.S. Dividend Equity ETF ) 같은 ETF와 함께 계좌 안에서 금 ETF를 편입하면, 포트폴리오 전체 비중을 조정하기가 쉽습니다.
“정한 날·정한 금액·정한 행동”을 반복하는 적립식 투자에도 유리하다는 뜻입니다.
현물은 이런 유연성이 부족하죠.

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ETF 간 비교: ACE vs TIGER

그렇다면 ETF끼리 비교하면 어떨까요?

ACE는 규모가 크고 트랙레코드가 길어 안정성이 장점입니다.
반면 TIGER는 보수가 낮아 비용 효율성에서 유리합니다.
즉, 투자자는 “안정적인 거래 환경”과 “낮은 비용” 중 어느 쪽을 중시할지 선택해야 합니다.

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현실적인 전략: 혼합 접근

결국 답은 한쪽에만 올인하기보다, 혼합 전략에 있습니다.

예를 들어 전체 자산에서 금 비중을 10%로 정했다면, 그 안을 다시 나눠 70%는 KRX 금현물시장으로 비과세 코어 자산으로 두고, 나머지 30%는 금 ETF로 연금계좌에 담는 겁니다.
이렇게 하면 세금 효율은 확보하면서도, 계좌 내 리밸런싱 유연성도 챙길 수 있습니다.

즉, “KRX 금현물 = 세후 효율의 코어” + “ETF = 절세계좌 활용 보조”라는 구조가 가장 현실적인 답안입니다.

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투자자가 지켜야 할 루틴

금 투자에서 중요한 건 ‘방법’보다 ‘습관’입니다.
한 번에 크게 베팅하기보다는, 시간을 두고 나눠 사는 것이 장기적으로 훨씬 안정적입니다.

• KRX 금현물: 매달 일정 금액을 정해 꾸준히 매수 → 세금 없는 코어 자산 축적

• 금 ETF: 연금계좌 안에서 다른 ETF와 함께 주기적 매수 → 리밸런싱 유연성 확보

결국 투자자는 “정한 날·정한 금액·정한 행동”을 반복하는 습관을 지켜야 합니다.

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체크리스트 정리

1. 금 비중 목표를 미리 정한다 (예: 전체 포트폴리오의 10%).

2. KRX 금현물시장은 세후 효율이 가장 뛰어나므로 코어 자산으로 가져간다.

3. ETF는 리밸런싱과 절세계좌 편입 수단으로 활용한다.

4. 매수 전, 괴리율을 반드시 확인한다 (KRX 금 = 국제 시세, ETF = iNAV).

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오늘은 금 투자에서 KRX 금현물시장과 금 ETF, 그리고 ETF 간 비교까지 살펴보았습니다.
세금, 유연성, 비용 구조가 조금씩 다르지만, 결국 중요한 건 장기적인 계획과 꾸준한 실행입니다.
여러분은 금 투자를 어떤 방식으로 하고 계신가요? 댓글로 경험을 나눠 주셔도 좋겠습니다.

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오늘 내용은 일반적인 정보 전달 목적입니다.
특정 종목의 매수·매도를 권유하는 것이 아니며, 세금과 수수료, 상품 조건은 개인 상황과 시점에 따라 달라질 수 있습니다.
최종 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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